Woda kokosowa to przezroczysty płyn znajdujący się wewnątrz owocu. Z kolei mleko kokosowe wytwarza się z miąższu owocu. Im młodszy kokos, tym więcej zawiera płynu. Dlatego istnieją specjalne kokosy pitne, które służą głównie do pozyskiwania wody kokosowej. Do produkcji mleka kokosowego miąższ jest najpierw tarty, a następnie bezpośrednio wyciskany. Otrzymane w ten sposób mleko kokosowe jest szczególnie lepkie. Pozostałą część wiórków kokosowych można następnie zmieszać z wodą i ponownie wycisnąć. Tak zwane drugie mleko jest cieńsze i zawiera znacznie mniej tłuszczu.
Mleczny płyn z miazgi kokosowej ma wysoką zawartość tłuszczu, podczas gdy klarowny płyn z kokosa ma stosunkowo niską zawartość kalorii i tłuszczu. O ile mleko wykorzystuje się głównie jako składnik curry, sosów i deserów, o tyle wodę z kokosa można pić w postaci czystej. Jest bogata w potas i pod względem zawartości wapnia, magnezu i sodu porównywalna jest z wodą mineralną.